Trading Plan Strategie

Per avere successo come un operatore professionale si dice spesso che l'aspirante deve trattare di trading come un business Come per molti dei cliché d frasi che ingombrano il piano di trading metaforico l'importanza di questa affermazione è spesso trascurato, o il significato misunderstood. The seguente articolo di Tim Wilcox si propone di affrontare questi problemi esaminando alcuni dei modi in cui un operatore può andare su raggiungimento di questo goal. It vitale è diviso in due sezioni una panoramica generale di ciò che costituisce un piano di trading e perché è prudente avere uno, seguito da un'analisi dettagliata dei vari aspetti che devono essere considerati durante la sua creazione, ad esempio, l'importanza della consapevolezza di sé, la disciplina e la gestione del rischio Anche se l'articolo è rivolto principalmente ai novizi, i commercianti di tutte le norme sono suscettibili di trovare qualcosa di utile nel suo pages. Since il modello di piano Trading è notevolmente più lungo rispetto ai nostri altri articoli, abbiamo fornito come documento pdf, sia per comodità e per conservare il layout originale, cliccate sul link qui sotto per scaricare it. You bisogno di essere il login per inviare commenti o votare questo article. Recent Comments. eliteeservices2810658 possiamo utilizzare questo per i nostri clienti Forex eliteeservices Ciao, ti ringraziamo per la cortesia nel porre la domanda - ringrazio you. The Trading modello di piano è libero per chiunque di scaricare Se re andare a promuovere in qualche modo ai vostri clienti, allora dovremmo richiedere di includere un link a T2W nulla di positivo si potrebbe desiderare di aggiungere sul sito - è interamente a vostra discrezione Tim.10 passi per costruire un piano di trading vincente. C'è un vecchio detto nel business riesce a pianificare e si prevede di fallire può sembrare loquace, ma coloro che sono sul serio di essere di successo, tra cui commercianti, dovrebbe seguire queste otto parole come se fossero scritte nella pietra Chiedete a qualsiasi commerciante che fa i soldi su una base costante e vi diranno, si hanno due scelte è possibile metodicamente seguire un piano scritto, o fail. If si dispone di un piano di trading o di investimento scritta, congratulazioni sei in minoranza Mentre è ancora alcuna garanzia assoluta di successo, avete eliminato un ostacolo importante Se il piano si avvale di tecniche sbagliate o manca la preparazione, il vostro successo ha vinto t venire subito, ma almeno sono in grado di tracciare e modificare il corso documentando il processo, si impara ciò che funziona e come per evitare di ripetere costosi mistakes. Whether o non si dispone di un piano ora, ecco alcune idee per aiutare con la process. Disaster evitare 101.Trading è un business, quindi bisogna trattarlo come tale se si vuole avere successo lettura di alcuni libri , l'acquisto di un programma di creazione di grafici, l'apertura di un conto di intermediazione e di partenza per il commercio non sono un business plan - si tratta di una ricetta per il disastro Vedere anche Investire 101.Once un commerciante sa dove il mercato ha il potenziale per mettere in pausa o invertire, devono quindi determinare quale sarà e agire di conseguenza un piano dovrebbe essere scritto nella pietra, mentre si sta operando, ma soggetto a rivalutazione volta che il mercato ha chiuso si cambia con le condizioni di mercato e regola come il commerciante s livello di abilità migliora ogni operatore dovrebbe scrivere il loro proprio piano, tenendo conto stili di negoziazione personale e obiettivi utilizzando piano di qualcun altro s non corrisponde alle caratteristiche di negoziazione Vedi anche Fibonacci e il Golden Ratio. Building il perfetto Maestro Plan. What sono i componenti di un buon piano di trading Qui ci sono 10 elementi essenziali che ogni piano dovrebbe include.1 Abilità Assessment. Are Sei pronto per il commercio avete testato il sistema con carta di scambio e fare si ha fiducia che funziona Puoi seguire i segnali senza esitazione Trading nei mercati è una battaglia di dare e avere Il veri professionisti sono preparati e prendono i loro profitti dal resto della folla che, in mancanza di un piano, dare loro soldi attraverso costose mistakes.2 mentale Preparation. How ti senti hai avuto una buona notte di sonno s ti senti fino a la sfida del futuro Se non si è emotivamente e psicologicamente pronto a dare battaglia nei mercati, è meglio prendere un giorno di ferie - in caso contrario, si rischia di perdere la camicia Questo è garantito per accadere se sei arrabbiato, preoccupato o in altro modo distratto dal compito a mano Molti commercianti hanno un mantra mercato ripetono prima del giorno comincia a farli pronto crearne uno che ti mette in zone.3 commerciale Set rischio Level. How gran parte del vostro portafoglio dovrebbe rischiare su una qualsiasi commercio Essa può variare da nessuna parte da circa 1 a un massimo di 5 del vostro portafoglio in un dato giorno di negoziazione Questo significa che se si perde tale importo in qualsiasi momento della giornata, a uscire e rimanere fuori Questo dipenderà dal vostro stile di trading e propensione al rischio meglio tenere in polvere asciutto per combattere un altro giorno, se le cose aren t andando la tua strada Vedi anche Qual è il rischio tolerance. Before si entra in un commercio, fissare obiettivi di profitto realistici e di livello di remunerazione del rischio Qual è la ricompensa minima rischio si accetta Molti commercianti non avrà un mestiere a meno che il potenziale di profitto è almeno tre volte maggiore del rischio, ad esempio, se il vostro stop loss è una perdita di dollaro per azione, il vostro obiettivo dovrebbe essere un 3 profitto Impostare settimanale, obiettivi mensili e annuali di profitto in dollari o in percentuale del portafoglio, e ri-valutare regolarmente Vedi anche il calcolo del rischio e Reward.5 Do Your Homework. Before apre il mercato, ciò che sta accadendo in tutto il mondo sono i mercati esteri verso l'alto o verso il basso sono i futures su indici come la SP 500 o Nasdaq 100 scambio fondi - traded su o giù in futures su indici di pre-mercato sono un buon modo di misurare l'umore del mercato prima che il mercato si apre Quali dati economici o guadagni è dovuto fuori e quando Pubblica lista sulla parete di fronte a voi e decidere se si desidera commercio in vista di un importante rapporto economico per la maggior parte dei commercianti, è meglio aspettare fino a quando il rapporto è rilasciato che prendere inutili rischi Pro commercio sulla base di probabilità che don t gamble.6 commerciale Preparation. Whatever sistema commerciale e il programma che si utilizza, major e supporto e resistenza minori livelli, impostare avvisi per i segnali di entrata e di uscita e assicurarsi che tutti i segnali possono essere facilmente visto o rilevati con un chiaro segnale di vostra area commerciale visivo o uditivo non deve offrire distrazioni Ricordate, questo è un business, e le distrazioni può essere costoso .7 Set Exit Rules. Most commercianti fanno l'errore di concentrare 90 o più dei loro sforzi nella ricerca di segnali di acquisto ma prestare poca attenzione a quando e dove per uscire Molti commercianti non possono vendere se sono giù perché don t vuole prendere una perdita ottenere su di esso o non lo renderà come un commerciante Se l'arresto viene colpito, significa che hai sbagliato Don t prendere personalmente gli operatori professionali perdono mestieri più di quanto non vincere, ma per la gestione di denaro e di limitare le perdite, che ancora finiscono per fare profits. Before si entra in un commercio, si dovrebbe sapere dove le vostre uscite sono ci sono almeno due per ogni commercio in primo luogo, qual è il tuo stop loss se il commercio va contro di voi deve essere scritto mentale smette di don t contano in secondo luogo, ogni commercio dovrebbe avere un obiettivo di profitto una volta arrivati ​​lì, vendere una parte della vostra posizione e si può spostare il tuo stop loss sul resto della tua posizione per rompere anche se lo si desidera Come discusso sopra, non rischiare mai più di una determinata percentuale della vostra portafoglio su qualsiasi trade.8 Set di ingresso Rules. This viene dopo i suggerimenti per le regole di uscita per un motivo uscite sono di gran lunga più importanti di voci una tipica regola di ingresso potrebbe essere redatto, come questo se il segnale a incendi e c'è un obiettivo minimo di almeno tre volte più grande come il mio stop loss e siamo a supporto, poi comprare contratti X o azioni qui il sistema deve essere abbastanza complicato per essere efficace, ma abbastanza semplice per facilitare le decisioni a scatto Se si dispone di 20 condizioni che devono essere soddisfatte e molti sono soggettivi , troverete difficile, se non impossibile, in realtà fare mestieri Computer spesso fanno i commercianti migliori di persone, il che può spiegare il motivo per cui quasi il 50 di tutti i mestieri che ormai si verificano sulla Borsa di New York sono computer programma generato Computer don t devono pensare o sente bene a fare un mestiere Se sono soddisfatte le condizioni, entrano Quando il commercio va nella direzione sbagliata o colpisce un obiettivo di profitto, che escono essi don t ottenere arrabbiato con il mercato o si sentono invincibili dopo aver fatto un paio di buone mestieri Ogni decisione è basata sulle probabilità si veda anche il NYSE e NASDAQ Come essi Work.9 Tenere eccellente Records. All buoni commercianti sono anche buoni custodi dei record Se vincono un mestiere, vogliono sapere esattamente come e perché ancora più importante, vogliono sapere lo stesso quando hanno perdono, in modo da don t ripetere gli errori inutili Annotare dettagli come bersagli, l'entrata e l'uscita di ogni commercio, il tempo, supporto e livelli di resistenza, mercato range di apertura tutti i giorni di apertura e chiusura per il giorno e registrare commenti sul motivo per cui hai fatto il commercio e le lezioni apprese Inoltre, è opportuno salvare record di trading in modo da poter tornare indietro e analizzare il conto economico per un particolare sistema, disegnare-bassi, che sono fondi perduti per il commercio che utilizzano un sistema di negoziazione, il tempo medio per il commercio che è necessario per calcolare l'efficienza del commercio e altri fattori importanti, e anche li confronta con una strategia buy-and-hold Ricordate, questo è un business e tu sei il accountant.10 Eseguire un post-Mortem. After ogni giorno di negoziazione, sommando l'utile o la perdita è secondaria a conoscere il perché e come Scrivete le vostre conclusioni nel diario di trading in modo che sia possibile fare riferimento di nuovo later. The inferiore Line. Successful commercio di carta non garantisce che si avrà successo quando si inizia negoziazione soldi e emozioni vengono reale in gioco Ma la negoziazione di carta di successo dà la fiducia trader che il sistema che si intende utilizzare effettivamente funziona Decidere su un sistema è meno importante di guadagnare abbastanza abilità in modo che siano in grado di fare mestieri, senza secondo indovinare o dubitare decision. There è alcun modo per garantire che un commercio farà soldi probabilità il commerciante s si basano sulla loro abilità e del sistema di vincere e perdere vi è alcuna cosa come vincere senza perdere i commercianti professionisti sanno prima di entrare in un mestiere che le probabilità sono a loro favore o si wouldn t essere lì lasciando la loro corsa i profitti e tagliare le perdite breve, un commerciante può perdere qualche battaglia, ma potranno vincere la guerra maggior parte dei commercianti e gli investitori fanno il contrario, che è il motivo per cui non fanno mai money. Traders che vincere costantemente trattano di trading come un business Anche se non è una garanzia che si farà soldi, avere un piano è di fondamentale importanza se si vuole diventare sempre successo e sopravvivere nel commercio Game. The importo massimo di denaro degli Stati Uniti può prendere in prestito il tetto del debito è stato creato sotto il tasso di interesse di Bond Act. The secondo Liberty in cui un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia atto measured. An il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.How iniziare a fare trading Trading Plan Development. Before imparare circa il commercio piano di sviluppo, è importante notare la differenza tra discrezionale e di sistema commercianti I commercianti in genere rientrano in una delle due grandi categorie commercianti discrezionali o commercianti decisionali basati su che guardano i mercati e il luogo mestieri manuali in risposta alle informazioni disponibili in quel momento, e gli operatori di sistema o commercianti basati su regole che spesso utilizzano un certo livello di automazione del commercio per implementare un obiettivo fissato del trading rules. Because si è spesso visto come più facile da saltare in commercio come commerciante discrezionale, che s dove iniziano maggior parte dei commercianti, basandosi su una combinazione di conoscenza e l'intuizione di trovare alta probabilità opportunità di trading Anche se un trader discrezionale utilizza una specifica piano di trading, lui o lei decide ancora o meno di mettere in realtà ogni commercio, ad esempio, grafico un trader discrezionale s può mostrare che tutti i criteri sono stati soddisfatti per un lungo scambio, ma potrebbe saltare il commercio se i mercati sono stati troppo mosso che i sistemi di sessione negoziazione commercianti, invece, seguono la logica del sistema commerciale s esattamente Poiché negoziazione sistema è basato su un insieme assoluta di regole, questo tipo di trading è adatto a parziale o completa automazione del commercio, ad esempio, un sistema può essere codificato utilizzando linguaggio proprietario tua piattaforma di trading s, e una volta che la strategia viene acceso il computer gestisce tutte le attività di trading tra cui traffici di identificazione, le voci degli ordini, la gestione e le uscite Mentre i commercianti discrezionali non sempre operano sotto uno specifico insieme di regole di negoziazione, sistema commercianti richiedono un piano di trading globale che prende il congetture di trading e fornisce coerenza nel tempo In questa sezione, si discuterà come sviluppare un piano di trading la sezione successiva, backtesting e avanti performance Testing introduce i vari metodi usati per testare la fattibilità del un piano di trading lo sviluppo di un piano di trading piano di trading a è un insieme di regole scritte che definisce come e quando si porrà commerci e comprende i seguenti s componenti di mercato che saranno negoziate oggi s commercianti non sono limitati a titoli si dispone di una vasta gamma di strumenti tra cui scegliere, tra cui obbligazioni, materie prime, valute, fondi negoziati in mercati, futures, opzioni e l'e-mini come il contratto e-mini SP 500 a termine al fine di negoziazione per avere successo, tuttavia, qualsiasi strumento scelto deve operare in buona liquidità e della volatilità liquidità descrive la capacità di eseguire gli ordini di qualsiasi dimensione in modo rapido ed efficiente senza causare un cambiamento significativo nel prezzo in termini semplici, la liquidità si riferisce alla facilità con cui azioni o contratti possono essere acquistati e venduti liquidità possono essere misurati in termini of. Width come stretto è l'offerta chiedere spread. Depth Come è profondo il mercato quanti ordini sono a riposo al di là della migliore offerta e la migliore offer. Immediacy quanto tempo può un grande ordine di mercato sia executed. Resiliency quanto tempo ci vuole per il mercato riprendersi dopo un grosso ordine è filled. Markets con buona liquidità tendono a commerciare con bid ask spread stretti e con la profondità di mercato sufficiente a riempire rapidamente gli ordini di liquidità è importante per i commercianti, perché aiuta a garantire che gli ordini saranno be. Filled con il minimo slippage. Filled senza influire sostanzialmente price. Volatility d'altra parte, misura la quantità e la velocità con cui prezzo si muove su e giù in un particolare mercato Quando gli strumenti di negoziazione sperimenta la volatilità, che offre opportunità per i commercianti di trarre profitto dalla variazione del prezzo qualsiasi variazione di prezzo se l'aumento dei prezzi in una tendenza rialzista, o di caduta dei prezzi durante un trend al ribasso crea l'opportunità di profitto è difficile realizzare un profitto se il prezzo rimane lo stesso e 'importante notare che un piano di trading sviluppato e testato per l'e-mini, per esempio , non necessariamente buone prestazioni quando applicato alle scorte piani commerciali separate possono essere necessari per ogni strumento o tipo di strumento un piano di trading, per esempio, può funzionare bene su una varietà di e-mini Molti commercianti trovano utile concentrarsi inizialmente su uno strumento di trading e quindi aggiungere altri strumenti come capacità di negoziazione aumentano tabella degli intervalli di primaria che verranno utilizzati per prendere decisioni di trading Grafico intervalli sono spesso associati con un particolare intervalli Grafico stile di trading può essere basata sul tempo, il volume o attività, e quella che si sceglie in definitiva si riduce a preferenze personali e ciò che rende più senso per te detto questo, è comune per i commercianti a lungo termine di guardare i grafici di più lungo periodo al contrario, i commercianti a breve termine in genere utilizzano intervalli con periodi più piccoli ad esempio, un commerciante di oscillazione può utilizzare un grafico di 60 minuti, mentre un bagarino può preferire un grafico 144-tick Tenete a mente che l'attività prezzo è lo stesso non importa quale schema si sceglie, e le varie intervalli grafici fornire una visione diversa dei mercati mentre si può scegliere di incorporare multipli intervalli grafici nel tuo trading, l'intervallo di rilevamento primario verrà utilizzato per definire la voce di commercio specifica e l'uscita governa indicatori e le impostazioni che verranno applicate alla tracciare il vostro piano di trading deve anche definire eventuali indicatori che verranno applicate al grafico s gli indicatori tecnici sono calcoli matematici basati su strumenti di negoziazione s attività di volume passato e prezzi aggiornato o si segnala che gli indicatori da soli non forniscono acquisto e vendere i segnali si deve interpretare i segnali di trovare punti di commercio entrata e di uscita che si conformano al tuo trading stile vari tipi di indicatori possono essere utilizzati, compresi quelli che interpretano tendenza, lo slancio, la volatilità e il volume Oltre a specificare indicatori tecnici, il tuo piano di trading dovrebbe anche definire le impostazioni che verranno utilizzate Se si pensa di utilizzare una media mobile, per esempio , il tuo piano di trading dovrebbe specificare una semplice media mobile a 20 giorni o 50 giorni mobile esponenziale Regole medi per posizione dimensionamento posizione dimensionamento si riferisce al valore in dollari del vostro trad, e può anche essere utilizzato per definire il numero di azioni o contratti che si scambi e 'molto comune, per esempio, per i nuovi operatori di iniziare con una e-mini contratto Dopo il tempo e se il sistema avrà successo, il professionista può scambiare più di un contratto alla volta, aumentando così i profitti potenziali, ma anche massimizzare perdite di determinati piani commerciali possono chiamare per i contratti supplementari da aggiungere, se un certo profitto si ottiene Indipendentemente dalla vostra strategia di dimensionamento posizione, le norme devono essere chiaramente indicate nel piano di trading regolamento iscritti spesso, gli operatori sono sia conservatore o aggressivo per natura e questo spesso diventa evidente nella loro ingresso regole commerciali commercianti conservatori possono attendere troppo conferma prima di entrare in un commercio, in tal modo perdere opportunità commerciali valide commercianti eccessivamente aggressivo, d'altra parte, potrebbe essere troppo veloce per entrare nel mercato senza molto conferma a tutti regole di entrata commercio possono essere utilizzati da commercianti che sono conservatori, aggressivo o una via di mezzo per fornire i mezzi coerenti e decisivi di entrare nei filtri di mercato e attiva lavorare insieme per creare le regole di partecipazione del commercio filtri commercio identificano le condizioni di impostazione che devono essere soddisfatti in modo che una voce di commercio al verificarsi Essi possono essere considerati come la sicurezza per il trigger commercio una volta che le condizioni per il filtro di commercio sono state soddisfatte, la sicurezza è spento e il trigger diventa attivo un trigger commercio è la linea nella sabbia che definisce quando verrà inserito un commercio trigger commerciali possono essere basate su una serie di condizioni, da valori degli indicatori per l'attraversamento di una soglia di prezzo qui s un example. Time è compresa tra 9 30 del mattino e 3 12:00 barra di prezzo EST. A su 5 grafico - minute ha chiuso sopra i 20 giorni mobile semplice average. The 20 giorni di media mobile semplice è al di sopra della semplice mobile a 50 giorni average. Once queste condizioni sono state soddisfatte, possiamo cercare il commercio trigger. Enter una posizione lunga con un ordine di limite di arresto fissato per un tick sopra la barra precedente s high. Note come trigger specifica il tipo di ordine che verrà utilizzato per eseguire il commercio Poiché il tipo di ordine determina come il commercio è eseguito e quindi riempito, è importante comprendere il corretto uso di ogni ordine digitare il tipo di ordine dovrebbe essere parte del vostro piano di trading consultare la sezione dedicata Tipi di ordine di questo tutorial per ulteriori informazioni, o l'introduzione di ordinazione guida Tipi per ulteriori regole di uscita in profondità di copertura si dice spesso che si potrebbe entrare in una operazione ad ogni livello di prezzo e renderlo redditizio uscendo al momento opportuno se questo sembra troppo semplicistico, è del tutto vero uscite commerciali sono un aspetto critico di un piano di trading dal momento che in ultima analisi, definiscono il successo di un commercio come tale , le regole di uscita richiedono la stessa quantità di ricerca e sperimentazione, come le regole di ingresso regole di uscita definire una varietà di risultati commerciali e può include. Profit targets. Stop perdita levels. Trailing fermata levels. Stop e invertire strategies. Time esce come fine EOD di day. As con le regole di entrata commercio, il tipo di ordini di uscita che si utilizza dovrebbe essere chiaramente indicato nel vostro piano di trading Per example. Profit bersaglio uscita con un ordine di limite fissato a 20 tick sopra l'entrata riempiono price. Stop perdita di Exit con sosta per impostare 10 tick sotto la voce riempire price. Note l'ordine restante dovrà essere annullata per evitare di entrare in un position. Figure non intenzionale 2 mostra un modello utilizzato per lo sviluppo di un piano di trading che include tutte le più importanti cornici elements. Trading instruments. Time condizioni. position sizing. Entry inclusi filtri e regole triggers. Exit tra cui target di profitto, stop loss e gestione del denaro.

Moving Media Stata 12

Nel calcolo della media in esecuzione in movimento, ponendo la media nel periodo di tempo di mezzo rende sense. In Nell'esempio precedente abbiamo calcolato la media dei primi 3 periodi di tempo e lo mise accanto al periodo di 3 Avremmo potuto messo la media al centro del intervallo di tempo di tre periodi, cioè, accanto al periodo di 2 Questo funziona bene con i periodi di tempo dispari, ma non così buono anche per periodi di tempo così dove ci sarebbe posto la prima media mobile quando M 4.Technically, la media mobile sarebbe caduta a t 2 5, 3 5.To evitare questo problema si liscia il MA s utilizzando M 2 Così si liscia la values. If lisciato abbiamo una media un numero di termini, abbiamo bisogno di spianare la valori. le tabella seguente mostra i risultati lisciato con M 4.Moving media e models. As livellamento esponenziale il primo passo di andare oltre modelli medi, modelli random walk, e modelli di tendenza lineare, i modelli non stagionali e le tendenze possono essere estrapolati utilizzando un modello a media mobile o lisciatura L'assunto di base dietro media e smoothing modelli è che la serie temporale è localmente stazionario con una lentamente variabile medio quindi, prendiamo in media locale movimento per stimare il valore corrente della media e quindi utilizzare che come la previsione per il prossimo futuro Questo può essere considerato come un compromesso tra il modello di media e la-walk-senza-drift modello casuale la stessa strategia può essere utilizzata per stimare ed estrapolare una tendenza locale una media mobile è spesso chiamato una versione levigata della serie originale, perché la media a breve termine ha l'effetto di lisciatura le asperità della serie originale regolando il grado di lisciatura della larghezza della media mobile, possiamo sperare di colpire un qualche tipo di equilibrio ottimale tra le prestazioni dei modelli di media e random walk il tipo più semplice di modello di calcolo della media è the. Simple altrettanto ponderata Moving Average. The meteo per il valore di Y al tempo t 1 che viene fatta al tempo t uguale alla media semplice delle più recenti osservazioni m. Qui e altrove userò il simbolo Y-cappello a riposo per una previsione della serie storica Y fatta al più presto, prima possibile da un dato modello Questa media è centrato al periodo t-m 1 2, il che implica che la stima di la media locali tenderà a restare indietro il vero valore della media locale, di circa m 1 2 periodi così, diciamo l'età media dei dati nella media mobile semplice è m 1 2 rispetto al periodo per il quale è calcolata la previsione questa è la quantità di tempo entro il quale le previsioni tenderanno a restare indietro punti di svolta nei dati, ad esempio, se si sta una media degli ultimi 5 valori, le previsioni saranno circa 3 periodi in ritardo nel rispondere ai punti di svolta si noti che, se m 1, il semplice modello a media mobile SMA è equivalente al modello random walk senza crescita Se m è molto grande paragonabile alla lunghezza del periodo di stima, il modello SMA è equivalente al modello medio Come con qualsiasi parametro di un modello di previsione, è consuetudine per regolare il valore di k per ottenere il migliore adattamento ai dati, cioè gli errori di previsione piccoli sulla average. Here è un esempio di una serie che sembra mostrare fluttuazioni casuali intorno un lentamente variabile medio prima cosa, s cercare di montare con un modello casuale, che è equivalente a una media mobile semplice di 1 term. The modello random walk risponde molto velocemente alle variazioni della serie, ma così facendo raccoglie gran parte del rumore nei dati fluttuazioni casuali come così come il segnale della media locale Se invece cerchiamo una semplice media mobile di 5 termini, otteniamo errori di un più agevole dall'aspetto set di forecasts. The 5 termine semplice movimento rese medie significativamente inferiori rispetto al modello random walk in questo caso la media l'età dei dati in questa previsione è di 3 5 1 2, in modo che essa tende a restare indietro punti di svolta di circa tre periodi per esempio, una flessione sembra essersi verificato in periodo di 21, ma le previsioni non girare intorno fino a diversi periodi tardi. Notice che le previsioni a lungo termine dal modello SMA sono una retta orizzontale, proprio come nel modello random walk Quindi, il modello SMA presuppone che non vi è alcuna tendenza nei dati Tuttavia, mentre le previsioni del modello random walk sono semplicemente uguale all'ultimo valore osservato, le previsioni del modello di SMA sono pari ad una media ponderata degli ultimi limiti di confidenza valori. le calcolato Statgraphics per le previsioni a lungo termine della media mobile semplice non si ottiene più ampio, come la previsione aumenta HORIZON questo ovviamente non è corretto Purtroppo, non vi è alcuna teoria statistica di fondo che ci dice come gli intervalli di confidenza deve ampliare per questo modello Tuttavia, non è troppo difficile da calcolare le stime empiriche dei limiti di confidenza per le previsioni a più lungo orizzonte esempio, è possibile impostare un foglio di calcolo in cui il modello SMA sarebbe stato utilizzato per prevedere 2 passi avanti, 3 passi avanti, ecc all'interno del campione di dati storici È quindi possibile calcolare le deviazioni standard campione degli errori in ogni orizzonte di previsione, e quindi costruire la fiducia intervalli per le previsioni a lungo termine aggiungendo e sottraendo multipli del standard appropriato deviation. If cerchiamo una media del 9 termine semplice movimento, si ottengono le previsioni ancor più agevole e di un effect. The ritardo età media è ora 5 periodi 9 1 2 Se prendiamo una media mobile 19-termine, l'età media aumenta a 10.Notice che, in effetti, le previsioni sono ora in ritardo punti di svolta di circa il 10 periods. Which quantità di smoothing è meglio per questa serie Ecco una tabella che mette a confronto le statistiche di errore, tra cui anche un 3-termine average. Model C, la media mobile a 5-termine, i rendimenti il ​​valore più basso di RMSE da un piccolo margine sopra le medie di 3 e 9 termine termine, e le loro altre statistiche sono quasi identici Così, tra i modelli con le statistiche di errore molto simili, possiamo scegliere se avremmo preferito un po 'più di risposta o un po' più scorrevolezza nelle previsioni Ritorna all'inizio page. Brown s livellamento esponenziale semplice esponenzialmente ponderata movimento average. The semplice modello di media mobile sopra descritto ha la proprietà indesiderabile che tratta le ultime osservazioni k ugualmente e completamente ignora tutte le osservazioni che precedono Intuitivamente, i dati del passato dovrebbero essere scontati in maniera più graduale - per esempio, il più recente osservazione dovrebbero avere un po 'più peso di 2 più recente, e il 2 ° più recente dovrebbe avere un po 'più di peso rispetto al 3 ° più recente, e così via il semplice levigatura modello esponenziale SES compie this. Let denotare un smoothing un numero costante tra 0 e 1 un modo di scrivere il modello è quello di definire una serie L, che rappresenta il valore medio cioè locale attuale livello della serie come sulla base dei dati fino ad oggi il valore di L al momento t è calcolata in modo ricorsivo dal proprio valore precedente come this. Thus, il valore corrente è un lisciato interpolazione tra il valore livellato precedente e l'osservazione corrente, dove controlla la vicinanza del valore interpolato alla osservazione più recente la previsione per il periodo successivo è semplicemente la corrente livellato value. Equivalently, possiamo esprimere la prossima meteo direttamente in termini di precedente previsioni e osservazioni precedenti, in una qualsiasi delle seguenti versioni equivalenti nella prima versione, la previsione è una interpolazione tra previsione precedente e observation. In precedente la seconda versione, la prossima previsione è ottenuta regolando la previsione precedente nella direzione della precedente errore da un frazionale amount. is l'errore commesso al tempo t Nella terza versione, la previsione è di una media mobile ponderata esponenzialmente cioè scontato con la versione fattore di sconto 1. interpolazione della formula di previsione è il più semplice da usare se si sta implementando la modello su un foglio si inserisce in una singola cellula e contiene riferimenti di cella che punta alla previsione precedente, la precedente osservazione, e la cella in cui il valore di è stored. Note che se 1, il modello SES è equivalente ad un modello random walk senza Se la crescita 0, il modello SES è equivalente al modello medio, assumendo che il primo valore livellato è impostato uguale al rendimento medio Inizio sinistra. L età media dei dati nelle previsioni semplice esponenziale-levigante è 1, relative il periodo per il quale la previsione è calcolata Questo non dovrebbe essere ovvio, ma può essere facilmente dimostrare valutando una serie infinita Quindi, la semplice previsione media mobile tende a ritardo punti di svolta da circa 1 periodi ad esempio, quando 0 5 il ritardo è di 2 periodi in cui 0 2 il ritardo è di 5 periodi in cui 0 1 il ritardo è di 10 periodi, e così via. Per una determinata età cioè quantità media di ritardo, la semplice esponenziale previsione SES è un po 'superiore alla media mobile semplice SMA tempo perché pone relativamente più peso sulla più recente osservazione --ie è leggermente più reattivo ai cambiamenti che si verificano nel recente passato, ad esempio, un modello di SMA con 9 termini e un modello di SES con 0 2 entrambi hanno un'età media di 5 per i dati nella loro previsioni, ma il modello SES mette più peso sugli ultimi 3 valori che assume il modello SMA e allo stesso tempo doesn t dimenticare interamente sui valori più di 9 periodi vecchi, come mostrato in questa chart. Another importante vantaggio del modello SES sul modello SMA è che il modello SES utilizza un parametro smoothing che è continuamente variabile, in modo che possa facilmente ottimizzata utilizzando un algoritmo risolutore per minimizzare l'errore quadratico medio il valore ottimale di un modello SES per questo serie risulta essere 0 2961, come mostrato here. The età media dei dati in questa previsione è 1 0 2.961 3 4 periodi, che è simile a quella di un 6-termine mobile semplice average. The previsioni a lungo termine dal modello di SES sono una linea retta orizzontale, come nel modello SMA e il modello random walk senza crescita, tuttavia, notare che gli intervalli di confidenza calcolati da Statgraphics ora divergono in modo ragionevole dall'aspetto, e che sono sostanzialmente più stretto rispetto degli intervalli di confidenza per la modello random walk il modello SES presuppone che la serie è un po 'più prevedibile di quanto non faccia il random walk modello model. An SES è in realtà un caso particolare di un modello ARIMA così la teoria statistica dei modelli ARIMA fornisce una solida base per il calcolo intervalli di confidenza per la modello SES in particolare, un modello SES è un modello ARIMA con una differenza nonseasonal, termine MA 1, e nessun termine costante altrimenti noto come un modello ARIMA 0,1,1 senza costante il coefficiente MA 1 nel modello ARIMA corrisponde quantità 1- nel modello SES per esempio, se si forma un modello ARIMA 0,1,1 senza un costante alla serie analizzata qui, la stima coefficiente di MA 1 risulta essere 0 7029, che è quasi esattamente un meno 0 2961. è possibile aggiungere l'assunzione di una tendenza non-zero costante lineare per un modello SES per fare questo, basta specificare un modello ARIMA con una differenza nonseasonal e una durata MA 1 con una costante, cioè un modello ARIMA 0,1,1 con costante le previsioni a lungo termine avrà quindi una tendenza che è uguale al trend medio rilevato per l'intero periodo di stima non si può fare questo in collaborazione con destagionalizzazione, perché le opzioni di destagionalizzazione sono disattivati ​​quando il tipo di modello è impostato su ARIMA Tuttavia, è possibile aggiungere una costante tendenza esponenziale a lungo termine per un semplice modello di livellamento esponenziale con o senza regolazione stagionale utilizzando l'opzione di regolazione inflazione nella procedura di previsione del tasso di crescita percentuale di inflazione appropriato per periodo può essere stimato come il coefficiente di pendenza in un modello di trend lineare montato i dati in combinazione con una trasformazione logaritmo naturale, oppure può essere basata su altre, informazioni indipendenti in materia di lungo termine le prospettive di crescita Ritorna all'inizio page. Brown s lineare cioè doppie modelli esponenziale Smoothing. The SMA e SES modelli assumono che non esiste una tendenza di qualsivoglia natura, i dati che di solito è OK o almeno non troppo male per previsioni 1-passo avanti quando i dati sono relativamente rumorosi, e possono essere modificati per incorporare un andamento lineare costante come indicato sopra cosa circa tendenze a breve termine Se una serie mostra un tasso variabile di crescita o un andamento ciclico che si distingue chiaramente contro il rumore, e se vi è la necessità di prevedere più di 1 periodo avanti, allora la stima di una tendenza locale potrebbe anche essere un problema il semplice modello di livellamento esponenziale può essere generalizzata per ottenere un esponenziale modello lineare LES che calcola le stime locali sia di livello e trend. The semplice modello di tendenza variabile nel tempo è Brown s modello di livellamento esponenziale lineare, che utilizza due diversi serie levigata che sono centrate in diversi punti nel tempo La formula di previsione si basa su un'estrapolazione di una linea attraverso i due centri di una versione più sofisticata di questo modello, Holt s, è discusso below. The forma algebrica del modello di livellamento esponenziale lineare Brown s , come quella del semplice modello di livellamento esponenziale, può essere espressa in un certo numero di forme diverse ma equivalenti la forma standard di questo modello è di solito espressa come segue sia S la serie singolarmente-levigata ottenuta applicando semplice livellamento esponenziale di serie Y che è il valore di S al periodo t è dato da. Ricordiamo che, in semplice livellamento esponenziale, questo sarebbe il tempo per Y al periodo t 1 Allora S la serie doppiamente levigata ottenuta applicando semplice livellamento esponenziale utilizzando la stessa di serie S. Finally, le previsioni per tk Y per qualsiasi k 1, è dato by. This produce e 1 0 vale a dire imbrogliare un po ', e lasciare che la prima previsione uguale l'attuale prima osservazione, ed e 2 Y 2 Y 1 dopo il quale le previsioni sono generati usando l'equazione precedente Questo produce gli stessi valori adattati come la formula basata su S e S se questi ultimi sono stati avviati utilizzando S 1 S 1 Y 1 Questa versione del modello è usato nella pagina successiva che illustra una combinazione di livellamento esponenziale con adjustment. Holt stagionale s lineare esponenziale Smoothing. Brown modello di s LES calcola stime locali di livello e l'andamento lisciando i dati recenti, ma il fatto che lo fa con un singolo parametro smoothing pone un vincolo sui modelli di dati che è in grado di adattare il livello e la tendenza non sono autorizzati a variare a tassi indipendenti Holt s modello LES risolve questo problema includendo due costanti di lisciatura, uno per il livello e uno per la tendenza in ogni momento t, come nel modello di Brown s, il vi è una stima L t del livello locale e una stima T t della tendenza locale Qui vengono calcolati ricorsivamente dal valore di Y osservata al tempo t e le stime precedenti del livello e l'andamento di due equazioni che si applicano livellamento esponenziale loro separately. If livello stimato e tendenza al tempo t - 1 sono L t 1 e T t-1, rispettivamente, la previsione per Y t che sarebbe stato fatto al tempo t-1 è uguale a L t-1 T t-1 Quando si osserva il valore effettivo, l'aggiornamento della stima il livello è calcolata in modo ricorsivo interpolando tra T Y e le sue previsioni, L t-1 T t-1, con pesi di cambiamento e 1. nel livello stimato, vale a dire L t L t 1 può essere interpretato come una misura rumorosa la tendenza al tempo t la stima aggiornata del trend viene poi calcolata in modo ricorsivo interpolando tra L t L t 1 e la stima precedente del trend, T T-1 con pesi di e 1. interpretazione del costante trend-smoothing è analoga a quella del livello-lisciatura modelli costanti con valori piccoli di assumere che la tendenza cambia solo molto lentamente nel tempo, mentre i modelli con grande presuppongono che sta cambiando più rapidamente un modello con una grande ritiene che il futuro lontano è molto incerta, perché gli errori in trend-stima diventano molto importanti quando la previsione più di un periodo avanti Ritorna all'inizio sinistra. L costanti levigatura e può essere stimato nel modo consueto minimizzando la media errore delle previsioni 1-step-squared avanti quando questo fatto in Statgraphics, le stime si rivelano 0 3048 e 0 008 il valore molto piccolo di mezzi che il modello assume molto poco cambiamento di tendenza da un periodo all'altro, in modo sostanzialmente questo modello sta cercando di stimare un trend di lungo periodo per analogia con la nozione di età media dei dati utilizzati nella stima del livello locale della serie, l'età media dei dati che viene utilizzato per stimare la tendenza locale è proporzionale a 1, anche se non esattamente uguale ad esso in questo caso risulta essere 1 0 006 125 questo isn ta numero molto preciso in quanto la precisione della stima del isn t realmente 3 decimali, ma è dello stesso ordine generale di grandezza della dimensione del campione di 100, così questo modello è una media di più di un sacco di storia nella stima della tendenza il grafico previsione mostra che il modello LES stima un leggermente maggiore tendenza locale alla fine della serie rispetto alla tendenza costante stimata nel modello tendenza SES Inoltre, il valore stimato di è quasi identico a quello ottenuto dal montaggio del modello di SES, con o senza tendenza, quindi questo è quasi la stessa model. Now, fare queste previsioni sembrano ragionevoli per un modello che dovrebbe essere stimare un trend locale Se si bulbo oculare questo trama, sembra che la tendenza locale si è trasformato in basso alla fine della serie Quello che è successo I parametri di questo modello sono stati stimati minimizzando l'errore quadratico delle previsioni 1-step-ahead, non previsioni a più lungo termine, in cui caso la tendenza doesn t fare un sacco di differenza Se tutti si sta guardando sono errori 1-step-avanti, non si è visto il quadro più ampio delle tendenze nel dire 10 o 20 periodi al fine di ottenere questo modello più in sintonia con la nostra estrapolazione bulbo oculare dei dati, siamo in grado di regolare manualmente la costante tendenza-smoothing in modo che utilizzi una base più breve per la stima tendenza ad esempio, se si sceglie di impostare 0 1, quindi l'età media dei dati utilizzati nella stima la tendenza locale è 10 periodi, il che significa che ci sono in media il trend su quella ultimi 20 periodi o giù di lì Qui è ciò la trama del tempo sembra che se impostiamo 0 1 mantenendo 0 3 questo sembra intuitivamente ragionevole per questa serie, anche se probabilmente è pericoloso estrapolare questa tendenza non più di 10 periodi nel future. What circa le statistiche di errore Ecco un confronto modello per i due modelli sopra indicati, nonché tre modelli SES il valore ottimale del modello SES è di circa 0 a 3, ma risultati simili con un po ' più o meno la reattività, rispettivamente, sono ottenuti con 0 5 0 e 2. Un Holt s levigante exp lineare con alfa e beta 0 3048 0 008 B Holt s levigante exp lineare con alfa e beta 3 0 0 1. C livellamento esponenziale semplice con alfa 0 5. D livellamento esponenziale semplice con alfa 0 3. E livellamento esponenziale semplice con alfa 0 2.Their statistiche sono quasi identiche, quindi abbiamo davvero può t fare la scelta sulla base di errori di previsione 1-step-avanti all'interno dei dati campione Dobbiamo ripiegare su altre considerazioni Se crediamo fermamente che ha senso basare la stima attuale tendenza su quanto è successo negli ultimi 20 periodi o giù di lì, siamo in grado di fare un caso per il modello LES con 0 3 e 0 1 Se vogliamo essere agnostici sul fatto che vi è una tendenza locale, poi uno dei modelli SES potrebbe essere più facile da spiegare e sarebbe anche dare più previsioni di medio-of-the-road per i prossimi 5 o 10 periodi di ritorno a inizio pagina. che tipo di trend-estrapolazione è migliore evidenza empirica orizzontale o lineare suggerisce che, se i dati sono già stati eventualmente rettificato per l'inflazione, allora può essere imprudente estrapolare tendenze lineari a breve termine molto lontano nelle tendenze future evidente oggi può allentare in futuro a causa di cause diverse quali obsolescenza dei prodotti, l'aumento della concorrenza, e flessioni cicliche o periodi di ripresa in un settore per questo motivo, semplice livellamento esponenziale spesso si comporta meglio out-of-sample che altrimenti potrebbe essere previsto, nonostante la sua tendenza orizzontale ingenuo modifiche estrapolazione di tendenza smorzato del modello esponenziale smoothing lineare sono spesso utilizzati in pratica per introdurre una nota di conservatorismo nelle sue proiezioni tendenziali la smorzata-tendenza modello LES può essere implementato come un caso particolare di un modello ARIMA, in particolare, un ARIMA 1 , 1,2 model. It è possibile calcolare gli intervalli di confidenza intorno previsioni a lungo termine prodotte da modelli di livellamento esponenziale, considerandoli come casi speciali di modelli ARIMA Attenzione non tutti i software calcola gli intervalli di confidenza per questi modelli correttamente La larghezza degli intervalli di confidenza dipende i l'errore RMS del modello, ii il tipo di levigatura semplice o lineare iii il valore s delle leviganti s costanti e iv il numero di periodi avanti si prevedono in generale, gli intervalli sparsi velocemente come diventa più grande nel modello di SES e si diffondono molto più velocemente quando lineare piuttosto che semplice levigatura viene utilizzato questo argomento è discusso ulteriormente nella sezione modelli ARIMA delle note Ritorna all'inizio page. Stata Analisi dei dati e statistica Software. Nicholas J Cox, Durham University, UK Christopher Baum, Boston College. egen, ma e il suo comando più ovvio limitations. Stata s per calcolare medie mobili è la funzione ma di egen Data un'espressione, crea una - periodo media mobile di tale espressione per impostazione predefinita, viene preso come 3 mosto essere odd. However, come l'inserimento manuale indica, Egen, ma non può essere combinato con da lista-variabili e, per questo motivo, non è applicabile ai dati panel in ogni caso, si erge al di fuori del set di comandi appositamente scritto per tempo serie vedi serie storiche per details. Alternative approaches. To calcolare le medie per i dati panel in movimento, ci sono almeno due scelte Entrambi dipendono dal set di dati essendo stato tsset anticipo Questo è molto vale la pena di fare, non solo è possibile risparmiare specificando ripetutamente variabile pannello e tempo variabile, ma si comporta in modo Stata elegantemente dato eventuali lacune nella data.1 Scrivi la tua definizione utilizzando gli operatori generate. Using serie temporali come la L e F dare la definizione della media mobile come argomento di una dichiarazione di generare Se si esegue questa operazione , si è, naturalmente, non limitato ai equamente ponderate non ponderati medie mobili centrate calcolati da Egen, ma. For esempio, altrettanto ponderata tre-medie mobili di periodo sarebbe stata data by. and alcuni pesi possono essere facilmente specified. You può, Naturalmente, specificare un'espressione come log myvar invece di un nome di variabile come myvar. One grande vantaggio di questo approccio è che Stata fa automaticamente la cosa giusta per i dati panel leader e valori in ritardo di sviluppo sono risolti all'interno di pannelli, così come la logica impone che dovrebbe essere lo svantaggio più evidente è che la linea di comando può ottenere piuttosto lungo se la media mobile coinvolge diverse esempio terms. Another è una media unilaterale movimento basata solo sui valori precedenti Questo potrebbe essere utile per generare un'aspettativa adattativo di ciò che una variabile sarà basata esclusivamente su informazioni ad oggi quello che potrebbe qualcuno previsioni per l'esercizio in corso sulla base degli ultimi quattro valori, utilizzando uno schema di ponderazione un ritardo di 4 periodo potrebbe essere particolarmente comunemente usato con timeseries.2 trimestrali Usa Egen, filtro dalla SSC. utilizzare il filtro funzione di egen scritto dall'utente dal pacchetto egenmore su SSC In Stata 7 aggiornato dopo il 14 novembre del 2001, è possibile installare questo pacchetto by. after che aiutano punti egenmore per i dettagli su filtro I due esempi sopra sarebbe resa. In questo confronto la generano approccio è forse più trasparente, ma vedremo un esempio del contrario in un momento in cui i ritardi sono una numlist conduce essere ritardi negativi in ​​questo caso -1 1 si espande a -1 0 1 o portare 1, lag 0 , lag 1 i ficients cOEF, un'altra numlist, moltiplicare i corrispondenti elementi in ritardo di sviluppo o che conducono in questo caso, tali elementi sono myvar e l'effetto dell'opzione normalizzare è in scala ogni coefficiente per la somma dei coefficienti in modo che coef 1 1 1 normalizzare è equivalente a coefficienti di 1 3 1 3 1 3 e coef 1 2 1 normalizzare equivale a coefficienti di 1 4 1 2 1 4.You deve specificare non solo i ritardi, ma anche i coefficienti Perché Egen, ma fornisce il caso altrettanto ponderata, la motivazione principale per Egen, il filtro è quello di sostenere il caso ineguale ponderata, per i quali è necessario specificare coefficienti si potrebbe anche dire che obbliga agli utenti di specificare coefficienti è un po 'di pressione in più su di loro per pensare a ciò che i coefficienti che vogliono la principale giustificazione per la parità pesi è, immaginiamo, la semplicità, ma pesi uguali avere pessime proprietà del dominio della frequenza, per citare solo un consideration. The terzo esempio sopra potrebbe be. either di cui si tratta solo di così complicato come l'approccio di generare ci sono casi in cui Egen, filtro dà una formulazione più semplice di generare Se si desidera un filtro binomiale di nove termine, che i climatologi trovano utile, then. looks forse meno orribile di, e più facile da ottenere than. Just come con l'approccio di generare, Egen, filtro funziona correttamente con pannello i dati, infatti, come già detto, dipende il set di dati essendo stato tsset beforehand. A tip. After grafica calcolo della media mobile, probabilmente si vuole guardare un grafico il comando tsgraph scritto dall'utente è intelligente su insiemi di dati tsset Installarlo in un up-to-date Stata 7 da SSC ist tsgraph. What su sottoinsiemi con if. None degli esempi di cui sopra fanno uso di se restrizioni infatti Egen, ma non permetteranno che se da precisare di tanto in tanto la gente vuole usare se il calcolo medie mobili, ma il suo uso è un po 'più complicato di quello che è usually. What ci si può aspettare da una media mobile calcolata con se Cerchiamo di identificare due interpretazione possibilities. Weak Non voglio vedere nessun risultato per l'interpretazione esclusi observations. Strong i don t neanche voglia di utilizzare i valori per la observations. Here esclusi è un esempio concreto Supponiamo che in conseguenza di alcuni se la condizione, le osservazioni 1-42 sono inclusi, ma non osservazioni sul 43, ma la media mobile a 42 dipenderà, tra le altre cose, sul valore per l'osservazione 43 se la media si estende avanti e indietro ed è di lunghezza di almeno 3, e sarà simile dipendere da alcune delle osservazioni 44 in poi, in qualche circumstances. Our ipotesi è che la maggior parte delle persone andare per la interpretazione debole, ma se questo è corretto, Egen, filtro non supporta se o si può sempre ignorare quello che non desiderate o anche impostare valori indesiderati a mancare in seguito utilizzando replace. A nota sui risultati mancanti alle estremità delle series. Because medie mobili sono funzioni di ritardi e conduce, Egen, ma produce manca in cui non esistono i ritardi e conduce, all'inizio e alla fine della serie un'opzione nomiss costringe il calcolo di breve, non centrati medie mobili per il contrasto tails. In, né generare né Egen, filtro fa, o permette, nulla di speciale per evitare risultati mancante Se uno dei valori necessari per il calcolo è mancante, quindi questo risultato non è presente spetta agli utenti di decidere se e quanto la chirurgia correttiva è richiesto per tali osservazioni , presumibilmente dopo aver guardato il set di dati e considerando ogni scienza di base che può essere esercitata.

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Hukum MELABUR DALAM FOREX Sebagai seorang islam kita tertakluk kepada hukum. Terdapat banyak pendapat berkenaan dengan hukum melabur Dalam forex. Saya sangat tertarik dengan penjelasan yang diberikan Oleh USTD. Hj, Zaharuddin Dalam il video berikut. Penerangan yang diberikan agak Jelas Dari Segi terma-Terma yang digunakan Dalam pelaburan Ekonomi. Saya Tidak bertanggungjawab di ATAS pilihan yang dibuat. Fikir Dan buatlah keputusan sendiri. Sekarang ini semasa hendak membuka akaun telahpun boleh dibuat pilihan Samada hendak memilih urusniaga Secara islam (SWAP gratuito) atau pun konventional yang ada SWAP. Pilihan terletak di tangan anda. MENJADI JUTAWAN BUKANLAH MIMPI Mungkin anda akan bertanya betul ke principale forex boleh Kaya Jawapannya Sudah tentu boleh sekiranya anda mempunyai ilmu yang cukup. Ini Telah dibuktikan Oleh seorang Anak Muda dari Ipoh yang menjadi jutawan Hanya Dalam masa 18 hari. 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Jana Pendapatan Dengan Forex Pasaran mata Wang Forex mempunyai beberapa mata Wang Yang dikenali sebagai mata Wang Utama - kebanyakan Urus Niaga Harian padanya dijalankan: USD - Dolar Stati Uniti. Tidak dinafikan ia Adalah tulang belakang kepada pasaran Forex. Pedagang Sering memanggil DOLAR US ITU sebagai dollaro, dolar US Atau dolly. EUR - euro, mata wang biasa Bagi ruangan Eropah, kedua Hangat di Forex dari Segi populariti. Sebelum euro, DEM marco, mata wang Negara Jerman, Yang mengambil tempatnya. GBP (Gran Bretagna Pounds) - Sterling Paun, mata wang negara Gran Bretagna. gergo kewangan termasuk namasterling, libbra, cavo dan. CHF - Franco Svizzera. Istilah gergo Swissy digunakan bersama dengan nama rasminya. Pasaran mata wang Forex Juga menggunakan: € - dolar Australia, SERING dirujuk sebagai Aussie Oleh Ahli kewangan. CAD - dolar Canada. NZD - dolar Nuova Zelanda, Juga dikenali sebagai kiwi di kalangan pedagang pasaran mata wang Forex. 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Stock Option Ifrs 2

Norme IFRS 2.Les principes de comptabilisation et d valutazione des attribuzioni stock-options de aux salaris dcrits dans la Normative IFRS 2 Paiement ricordi sur des azioni sont indits et n ont pas d quivalent en normes franaises. En Francia, l 'attribuzione de Stock - opzioni aux salaris s effectue le plus souvent sous la forme de prevede opzioni d de souscription d azioni ou piani de d opzioni d Achats Dans le premier cas, lors de l'exercice des opzioni, l entreprise incontrato des azioni Nouvelles par augmentation de capitale Dans le deuxime cas, l entreprise CDE ses salaris des azioni existantes pralablement rachetes ou dtenues La Norme IFRS 2 ne fait pas cette distinzione et traite ces deux tipi la d attribuzione selon les principes MMES prsents ci-dessous.1 Principe gnral. La Norme IFRS 2 imporre de comptabiliser carica une vento la juste valeur des opzioni attribues opzioni d Achat opzioni ou de souscription Cette caricare est constate en contrepartie des capitaux propres. Nota La contrepartie capitaux propres n est possible que dans la mesure ol entreprise na aucune obbligo de verser du contanti al momento de l exercice des opzioni Dans le cas contraire, la contrepartie serait un passif finanziere dont la comptabilisation et l valutazione ultrieures diffreraient de celles prsentes ici. Cette Devra carica obligatoirement Tre racconto entre la data d 'attribuzione des opzioni grande data et la data d acquisizione dfinitive des opzioni di maturazione data La data d acquisizione dfinitive des opzioni corrispondono la data partir de laquelle l ottenimento des opzioni n est più conditionnelle au passage du temps ou un vnement particulier. Le Conseil d'amministrazione d une entreprise octroie Le 1 1 2008 un piano d opzioni d Achat opzioni ses salaris Ces ont une maturità de 5 ans mais les salaris doivent rester au moins trois ans dans l entreprise afin d obtenir dfinitivement leurs options. Dans ce cas, la data d 'attribuzione est le 1 1 2008 et la data d acquisizione dfinitive est le 1 1 2011 La doit carica tre racconto sur trois ans. Le Conseil d'amministrazione d une entreprise octroie le 1 1 2008 un piano d opzioni d Achat ses salaris opzioni Ces ont une maturità de 5 ans mais Le Chiffre d affaires de l entreprise doit progresser de plus de 10 par un sur les 2 Prochaines annes versare que opzioni l 'attribuzione de ces DEVIENNE dfinitive. Dans ce cas, la data d' attribuzione est le 1 1 2008 et la data d acquisizione dfinitive est le 1 1 2010 La carica doit tre racconto sur deux valutazione ans.2 valutazione Initiale et ultrieure. L Initiale de la juste valeur des opzioni Mises est le produit de deux composantes distinctes l valutazione unitaire d opzione une par le nombre potentiel d opzioni qui seront dfinitivement acquises. La Premire Composante ne pourra pas tre modifie ultrieurement et la deuxime Composante ne pourra tre rvise que pendant la priode d acquisizione dfinitive, en fonction de la svolgersi ou non des condizioni d attribution. Exception les condizioni d attribuzione dfinitives Dites de March, par exemple une volution minimale de 20 du cours de l'azione pendente les 3 Prochaines annes, doivent tre apprhendes ds Le dpart dans la valorizzazione unitaire des opzioni Premire Composante et ne pas faire potranno in seguito l objet d'un ajustement ultrieur mme si la condizione ne se ralise pas.3 Modalits d valutazione de la juste valeur des options. Dans la plupart des cas, IL n existera pas de valeur de March disponible pour les opzioni Mises ces dernires ayant des maturits bien suprieures aux opzioni Relles cotes sur le march. Il sieri alors ncessaire de recourir des modles complessi d valutazione Les esempi deficit par la Normative sont le modle de Black-Scholes-Merton ou le modle binomial. Ces modles de valorizzazione dei caratteri intervenir des paramtres fixs ds Le dpart Le Cours de l azione au moment de l 'attribuzione, la maturità opzione de l , le taux de marcia sans risque, ecc et des paramtres qu il est ncessaire d estimer versements de dividende attendus, volatilit estime de l azione, data d exercice probabile de l 'opzione par le Salari, ecc Bien videmment, le choix des paramtres estimer est trs importante et aura des impatti significatifs sur la valorizzazione des opzioni et donc sur la carica comptabiliser.4 Esempio pratique de comptabilisation d un plan de stock-options it normes IFRS. Le Conseil d'amministrazione d une entreprise Attribué 100 opzioni de souscription d azioni chacun de ses 200 salaris le 1 1 1 2008.Parit opzione donne droit 1 azione nouvelle. Prix d exercice 45 par option. Dure de vie des opzioni 5 ans. Cours de l azione sous-jacente au moment de l 'attribuzione 45.Juste valeur d opzione une Calcola sicuro selon le modle de Black-Scholes-Merton au 1 1 2008 opzioni 15.Les ne sont dfinitivement acquises aux salaris que s ils en demeurent servizio au moins trois ans compter de l'attribuzione des opzioni L entreprise estime que 9 salaris quitteront l entreprise avant l possibilità des trois ans. En tenant compte des probabilits de dpart, la juste valeur des estime opzioni attribues est ici de.100 x 200-9 x 15 286 500.Scnario al 31 12 2009, 12 salaris ont dj Quitt l entreprise et l stima du nombre de dparts est Porte de 9 18 Au 31 12 2010, 16 salaris au total sont partis seulement. Dans ce cas, les critures comptabiliser sont alors. Brand di valutazione News. Employee di stock option di valutazione ai sensi dell'IFRS 2.IFRS 2, Pagamenti basati su azioni richiede alle aziende di misurare il fair value delle stock option dei dipendenti assegnate ai dipendenti, come questo articolo explains. Introduction al dipendente di valutazione di stock option ai sensi dell'IFRS 2.IFRS 2, Pagamenti basati su azioni richiede alle aziende compatibili per misurare il fair value delle stock option dei dipendenti attribuite ai dipendenti e di riconoscere tale importo come costo In questo articolo vi presentiamo gli elementi chiave del dipendente di valutazione di stock option ai sensi dell'IFRS 2, l'opzione Payment. An basati su azioni si riferisce al diritto di acquistare o vendere un bene , o per ricevere un pagamento, in una data futura, per un prezzo specificato il dipendente di stock option è un diritto e non un obbligo, in modo che il proprietario di una stock option sceglierà di non esercitare l'opzione se non è redditizio per farlo opzione call. A è il diritto di acquistare un bene, e un'opzione put è il diritto di vendere un option. Employee stock option sono spesso, ma non sempre, opzioni call sulle azioni della impiegando company. Employee quota opzione valution in base agli IFRS 2, Pagamenti basati su azioni il valore equo di un'opzione ai sensi dell'IFRS 2, Pagamenti basati su azioni è il corrispettivo al quale l'opzione potrebbe essere scambiata, una passività estinta, o uno strumento rappresentativo di capitale assegnato potrebbe essere scambiato tra parti consapevoli e disponibili in un braccio s stima lunghezza transazione e dei dipendenti stock option, che sono regolati per cassa è diverso da quello della valutazione delle stock options dei dipendenti che sono equity-settled o dove vi è una scelta di insediamento da parte dei opzione emittente o il possessore IFRS 2 , pagamento basati su azioni richiede che il fair value delle opzioni ritenuto cash settled essere aggiornato ad ogni date. If riferire le opzioni dei dipendenti sono considerati essere risolta nel patrimonio netto IFRS 2, Pagamenti basati su azioni richiede alle aziende compatibili per misurare la fair value delle stock option dei dipendenti concesso ai dipendenti solo alla data in cui sono concesse le aziende devono quindi riconoscere il valore equo aggregato dell'opzione dipendente magazzino per la migliore stima del numero di opzioni equity settled che dovrebbero vest. The spesa totale sarà pertanto in base al numero di strumenti di capitale che alla fine giubbotto dato il seguente formula. Fair valore x numero previsto al numero di vest. The dovrebbe gilet può essere rivisto se informazioni successive indicano che il numero atteso matureranno differisce dalle stime precedenti regolazioni possono poi essere fatta, se necessario, per la spesa registrata negli anni successivi bilancio Poiché il componente fair value del patrimonio stabilì dipendente valore delle stock option spesa non viene aggiornato, è importante determinare questo valore in modo corretto e con accuratezza e precisione la chiave per le condizioni di pagamento di maturazione di giungere a una valutazione delle opzioni quota corretta dipendente è quello di prendere in considerazione tutti i rilevanti e sostanziali presupposti, e per poi scegliere un modello di valutazione per determinare il fair value che riflette queste condizioni assumptions. Vesting ai sensi dell'IFRS 2, basati su azioni sono condizioni che deve essere soddisfatto per il dipendente di acquisire il diritto a ricevere il diritto di esercitare le opzioni assegnate, e quindi può avere un impatto sostanziale sulle condizioni di maturazione valore opzione includere le condizioni di servizio che richiedono al lavoratore di completare un determinato periodo di servizio, e le condizioni di performance, che richiedono obiettivi di performance specifici da rispettare come ad esempio un aumento degli utili della società s in un periodo di time. If specificato giubbotto dipendente stock option concessa subito, la spesa deve essere riconosciuto integralmente Se le opzioni dei dipendenti non sono acquisiti immediatamente, l'azienda deve presumere che i servizi per essere resi in cambio della ricezione delle opzioni assegnate saranno ricevuti nel periodo di maturazione, con la spesa allocata in modo uniforme durante il periodo di vesting. IFRS 2, Pagamenti basati su azioni fa una distinzione tra il trattamento di mercato e di condizioni di maturazione delle prestazioni condizioni di maturazione del mercato non basati sul mercato sono quelli legati al prezzo di mercato di un'entità s equità, come ad esempio il raggiungimento di un determinato prezzo o una destinazione specificata sulla base di un confronto tra l'entità s prezzo delle azioni con un indice dei prezzi delle azioni di altri enti condizioni di performance basati sul mercato deve essere presa in considerazione per determinare le condizioni di maturazione value. Non-di mercato, come ad esempio utili bersagli, o offerte di condivisione pubblici, non può essere presa in considerazione nella stima del fair value di strumenti di capitale a un dipendente di valutazione di stock option, invece, le condizioni di maturazione non di mercato si riflettono rettificando il numero di strumenti di capitale che si prevede di vest. Summary nelle sue esigenze, l'intenzione dell'IFRS 2, Pagamenti basati su azioni è quello di abbinare la servizio fornito dai dipendenti con la spesa del loro compenso nel caso di stock option dei dipendenti, il valore di compensazione è di solito contingente sul servizio fornito e altre elements. If si vorrebbe maggiori informazioni su un particolare marchio di valutazione argomento correlato, si prega di telefonare il 44 0 20 7089 9236 o inviare una e-mail controlla IP Review per un mensile round-up di notizie IP-related. Archivio per studi legali year. Brand di Valutazione Stories. Brand valutazione Stories. Why sono come cocktails. From Cobbetts a Cosmopolitan studi legali sono come i cocktail, sostiene marca le imprese research. Legal dovrebbero essere in cerca di loro marchi per garantire la loro studi legali piccolo futures. Do avere un brand. Solicitors ufficiale una valutazione Mistake. Brand Innocenzo News. The Potenza 100, 2015 è ora disponibile per il download at. In suo decimo anno, questa edizione sarà anche dare un'occhiata indietro a tendenze nel corso del passato decade. Social Media. Brand Valutazione News. Copyright 2003-2017 immateriale dell'attività Limited Tutti reserved. Cookies diritti su questo uso site. We cookie per assicurare che vi diamo la migliore esperienza sul nostro sito web Se si continua senza modificare le impostazioni, abbiamo ll presupposto che sei felice di ricevere tutti i cookie su questo sito Tuttavia, se si desidera, è possibile modificare le impostazioni dei cookie in qualsiasi momento cliccando qui è possibile nascondere questa dichiarazione facendo clic su sito qui. Questo utilizza i cookie per fornire un servizio più reattivo e personalizzato da utilizzando questo sito l'utente accetta di utilizzare i cookie si prega di leggere il nostro avviso di cookie per ulteriori informazioni sui cookie che utilizziamo e come eliminare o bloccare i loro congeniali piena funzionalità del nostro sito non è supportato dalla versione del browser, oppure si può avere la compatibilità modalità selezionata si prega di spegnere la modalità di compatibilità, aggiorna il browser a almeno Internet Explorer 9, o provare a utilizzare un altro browser come Google Chrome o Mozilla Firefox. IFRS 2 basati su azioni Payment. Quick articolo Links. IFRS 2 Pagamenti basati su azioni richiede un entità di riconoscere operazioni di pagamento basato su azioni, come azioni assegnate, opzioni su azioni, o condividere diritti di rivalutazione nel proprio bilancio, ivi incluse le operazioni con i dipendenti o altre persone da essere regolato in contanti, altre attività, o strumenti rappresentativi di capitale dell'entità requisiti specifici sono incluso per le operazioni con pagamento basato su azioni regolate e regolati in contanti, così come quelli in cui l'entità o il fornitore ha una scelta di instruments. IFRS di cassa o di capitale 2 è stato originariamente rilasciato nel febbraio 2004 e prima applicazione per gli esercizi a partire o dopo il 1 ° gennaio 2005.History dell'IFRS 1 2.G4 Discussion Paper contabile per termine di pagamento basati su publishedment 31 ottobre 2000.Project aggiunto IASB agenda. History del project. IASB invita commenti su G4 1 documento di discussione contabile per Share-Based termine Paymentsment 15 dicembre 2001.Exposure Progetto eD 2 Pagamenti basati su azioni publishedment scadenza 7 marzo 2003.IFRS 2 basati su azioni issued. Effective pagamento per gli esercizi a partire dal 1 ° gennaio 2005.Exposure Progetto Condizioni di maturazione e cancellazione publishedment scadenza 2 giugno 2006.Amended da Condizioni di maturazione e annullamenti Modifiche all'IFRS 2.Effective per esercizi che iniziano dal 1 ° gennaio 2009.Amended dai Miglioramenti agli IFRS ambito di applicazione dell'IFRS 2 e rivisto IFRS 3.Effective per gli esercizi a partire dal luglio 2009 o dopo il 1.Amended dal Gruppo regolati per cassa basati su azioni Transactions. Effective pagamento per gli esercizi a partire dal 1 ° gennaio 2010.Amended dai Miglioramenti agli IFRS annuale 2010 definizione 2012 ciclo di maturazione condition. Effective per gli esercizi a partire dal luglio 2014 o dopo il 1.Amended dalla classificazione e valutazione delle basati su operazioni di pagamento Modifiche all'IFRS 2.Effective per esercizi che hanno inizio giugno 2007 o dopo il 1 gennaio Interpretations. Amendments 2018.Related sotto consideration. Summary degli IFRS 2.In, la Deloitte IFRS Global Office pubblicato una versione aggiornata della nostra guida IAS Plus per IFRS 2 Pagamenti basati su azioni 2.007 PDF 748k, 128 pagine la guida non solo spiega le disposizioni dettagliate dall'IFRS 2, ma si occupa anche con la sua applicazione in molte situazioni pratiche a causa della complessità e varietà di riconosciuti nei pagamenti basati su azioni, in pratica, non è sempre possibile essere definitiva su ciò che è la risposta giusta, tuttavia, in questa guida le azioni Deloitte con voi il nostro approccio alla ricerca di soluzioni che riteniamo in linea con l'obiettivo del Principio. edizione speciale della nostra IAS Inoltre newsletter. You troverà un riassunto di quattro pagine dell'IFRS 2 in un'edizione speciale della nostra IAS Inoltre newsletter PDF 49k. Definition di payment. a pagamento basato su azioni basato su azioni è una operazione in cui l'entità riceve beni o servizi sia come corrispettivo per i propri strumenti rappresentativi di capitale o per l'assunzione di passività per importi basati sul prezzo delle azioni della entità s o di altri strumenti rappresentativi di capitale dell'entità I requisiti contabili per il pagamento basato su azioni dipendono da come la transazione verrà regolata , che è, per l'emissione di un patrimonio, b contanti, oppure c equità o concetto cash. The di pagamento basato su azioni è più ampia di opzioni su azioni dei dipendenti IFRS 2 comprende l'emissione di azioni o diritti di azioni, in cambio di servizi e beni Esempi di oggetti inclusi nel campo di applicazione dell'IFRS 2 sono i diritti di condivisione apprezzamento, piani di acquisto azioni dei dipendenti, piani di azionariato dei dipendenti, piani di stock option e piani in cui l'emissione di azioni o di diritti di azioni può dipendere mercato o non di mercato relativa conditions. IFRS 2 si applica a tutte le entità non vi è alcuna esenzione per i soggetti privati ​​o più piccoli, inoltre, controllate usando il loro genitore s o consociata s equità come corrispettivo per i beni o servizi rientrano nell'ambito di applicazione del standard. There sono due eccezioni al generale ambito principle. First, l'emissione di azioni in una aggregazione di imprese deve essere contabilizzata in base agli IFRS 3 Aggregazioni aziendali Tuttavia, occorre prestare attenzione a distinguere pagamenti basati su azioni relativi all'acquisizione da quelli relativi a continuare services. Second dipendente, l'IFRS 2 non affronta pagamenti basati su azioni rientranti nell'ambito di applicazione dei paragrafi 8-10 dello IAS 32 Strumenti finanziari Presentazione o paragrafi 5-7 dello IAS 39 Strumenti finanziari rilevazione e valutazione Pertanto, IAS 32 e 39 dovrebbero essere applicati per i contratti derivati ​​su merci che possono essere convertiti in azioni o diritti di shares. IFRS 2 non si applica a condividere operazioni con pagamento basato diversi da quelli per l'acquisizione di beni e servizi di azioni i dividendi, l'acquisto di azioni proprie, e l'emissione di azioni aggiuntive sono quindi al di fuori del scope. Recognition e measurement. The emissione di azioni o di diritti di azioni richiede un aumento in un componente dell'IFRS patrimonio netto 2 richiede l'addebitamento contropartita a conto economico quando il pagamento di beni o servizi non rappresenta un asset la spesa dovrebbe essere riconosciuto come i beni o servizi sono consumati, ad esempio, l'emissione di azioni o di diritti di azioni per l'acquisto di scorte sarebbe stato presentato come un aumento delle scorte e sarebbe spesati solo una volta l'inventario è venduto o impaired. The emissione di azioni completamente acquisiti, o diritti alle azioni, si presume che si riferiscono a prestazioni di lavoro passate, che richiedono l'intero importo del fair value data di assegnazione deve essere spesati immediatamente l'emissione di azioni ai dipendenti con, diciamo, un periodo di maturazione di tre anni è considerato di relazionarsi con servizi su periodo di maturazione Pertanto, il fair value del pagamento basato su azioni, determinato alla data di assegnazione, deve essere spesati nel corso degli period. As maturazione un principio generale, la spesa totale relativa a pagamenti basati su azioni regolate sarà pari al multiplo di gli strumenti totali che gilet e la concessione fair value alla data di tali strumenti in breve, c'è centratura per riflettere ciò che accade durante il periodo di maturazione Tuttavia, se il pagamento basato su azioni regolate con ha una condizione delle prestazioni connesse al mercato, la spesa sarebbe ancora essere riconosciuti se vengono soddisfatte tutte le altre condizioni di maturazione L'esempio seguente fornisce un esempio di un tipico azionario basato su azioni regolate payment. Illustration riconoscimento dei dipendenti option grantpany concede un totale di 100 opzioni su azioni a 10 membri del suo team di gestione esecutiva 10 opzioni ciascuna il 1 ° gennaio 20X5 Queste opzioni maturano al termine di un periodo di tre anni la società ha determinato che ogni opzione ha un fair value alla data di assegnazione pari a 15 la società si aspetta che matureranno tutte le 100 opzioni e quindi record la seguente voce al 30 giugno 20X5 - la fine del suo primo semestre di infrannuale period. Dr Condividi opzione spesa. 90 15 6 periodi 225 per periodo di 225 4 250 250 250 150.Depending del tipo di pagamento basato su azioni, il fair value può essere determinato in base al valore delle azioni o diritti di azioni cedute, o dal valore dei beni o servizi received. General fair value principio di misura in linea di principio, le operazioni in cui i beni o servizi sono ricevuti come corrispettivo degli strumenti rappresentativi di capitale dell'entità devono essere valutate al fair value dei beni o servizi ricevuti solo se il fair value dei beni o servizi non può essere determinato in modo attendibile sarebbe il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati essere used. Measuring opzioni su azioni dei dipendenti per le operazioni con i dipendenti e gli altri che forniscono servizi simili, l'entità è necessario per valutare il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati, perché non è in genere possibile stimare in modo attendibile il fair value dei servizi dipendenti received. When per misurare fair value - opzioni per le transazioni valutate al fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati come transazioni con i dipendenti, fair value deve essere stimato in concessione date. When per misurare fiera di valore - beni e servizi per le transazioni valutate al fair value dei beni o servizi ricevuti, il fair value dovrebbero essere stimati alla data di ricevimento di tali beni o services. Measurement guida di beni e servizi misurato con riferimento al fair value del strumenti rappresentativi di capitale assegnati, l'IFRS 2 prevede che, in generale, condizioni di maturazione non sono presi in considerazione nella stima del fair value delle azioni o opzioni alla data di valutazione in questione come sopra specificato, invece, le condizioni di maturazione sono presi in considerazione regolando il numero di strumenti di capitale inclusi nella misurazione dell'importo della transazione in modo che, in ultima analisi, l'importo rilevato per i beni o servizi ricevuti come corrispettivo degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati è basato sul numero di strumenti rappresentativi di capitale che alla fine vest. More misura guida IFRS 2 richiede la fiera value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati a essere basato sui prezzi di mercato, se disponibile, e di prendere in considerazione i termini e le condizioni in base ai quali sono stati assegnati gli strumenti rappresentativi di capitale in assenza di prezzi di mercato, il fair value è stimato utilizzando una tecnica di valutazione per stimare quanto la prezzo di tali strumenti rappresentativi di capitale sarebbe stato alla data di valutazione in un braccio s transazione fra parti consapevoli e disponibili la norma non specifica quale modello particolare dovrebbe essere used. If fair value non può essere determinato in modo attendibile l'IFRS 2 richiede il pagamento basato su azioni transazione per essere valutati al fair value per entrambe le entità quotate e non quotate IFRS 2 consente l'utilizzo di valore intrinseco che è, il fair value delle azioni meno prezzo di esercizio in quei rari casi in cui il fair value degli strumenti di capitale non può essere attendibilmente misurata Tuttavia questo non è semplicemente misurato alla data di assegnazione un'entità avrebbe dovuto rimisurare valore intrinseco ad ogni data di bilancio fino a quando le condizioni settlement. Performance finali IFRS 2 fa una distinzione tra la gestione delle condizioni di performance di mercato da condizioni di condizioni di performance di mercato non di mercato sono quelli relativi al prezzo di mercato di un'entità s equità, come ad esempio il raggiungimento di un determinato prezzo o una destinazione specificata sulla base di un confronto tra l'entità s prezzo delle azioni, con un indice dei prezzi delle azioni delle altre condizioni di performance a base di entità di mercato sono inclusi nel grant-data di valutazione al fair value in modo simile, non vesting condizioni sono presi in considerazione nella misurazione Tuttavia, il fair value degli strumenti di capitale non è regolato di prendere in considerazione le caratteristiche di prestazioni non basati sul mercato - questi sono invece presi in considerazione regolando il numero di strumenti di capitale inclusi nella misurazione della transazione di pagamento basato su azioni, e sono adeguati ogni periodo fino al momento in cui gli strumenti di capitale vest. Note Annual Improvements agli IFRS 2010 2012 ciclo di modificare le definizioni di s vesting condizioni e condizioni di mercato e aggiunge definizioni per condizione di prestazioni e condizioni di servizio che in precedenza erano parte della definizione di maturazione condizione le modifiche sono efficaci per esercizi che hanno inizio il o dopo il 1 luglio 2014.Modifications, annullamenti e settlements. The determinare se un cambiamento in termini e condizioni ha un effetto sull'importo rilevato dipende dal fatto che il fair value dei nuovi strumenti è maggiore del fair value degli strumenti originali sia determinato al date. Modification modifica delle condizioni alle quali sono stati assegnati gli strumenti rappresentativi di capitale possono avere un effetto sul spesa che verrà registrato IFRS 2 chiarisce che la guida sulle modifiche si applica anche agli strumenti modificati dopo la loro data di maturazione Se il fair value dei nuovi strumenti è superiore al fair value degli strumenti antichi ad esempio la riduzione del prezzo di esercizio o di emissione di strumenti supplementari, la quantità incrementale è riconosciuto lungo il periodo di maturazione rimanendo in un modo simile a l'importo originario Se la modifica si verifica dopo il periodo di maturazione, la quantità incrementale viene riconosciuto immediatamente se il fair value dei nuovi strumenti è inferiore al fair value dei vecchi strumenti, il fair value iniziale degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati dovrebbe essere spesati come se la modifica non occurred. The la cancellazione o il regolamento di strumenti rappresentativi di capitale è contabilizzata come un'accelerazione del periodo di maturazione e quindi qualsiasi importo riconosciuto che altrimenti avrebbe stato incaricato dovrebbe essere riconosciuta immediatamente eventuali pagamenti effettuati con la cancellazione o il regolamento fino al fair value degli strumenti di capitale devono essere contabilizzati come il riacquisto di una partecipazione Qualsiasi pagamento in eccesso rispetto al fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati è riconosciuto come un strumenti di capitale expense. New assegnati possono essere identificati come sostituto di strumenti di capitale annullati In questi casi, gli strumenti sostitutivi sono contabilizzati come una modifica il fair value degli strumenti di capitale di sostituzione è determinato alla data di assegnazione, mentre il fair value di gli strumenti annullati viene determinato alla data della cancellazione, al netto di eventuali pagamenti in contanti sulla cancellazione che sono contabilizzati a riduzione del equity. Required informazioni integrative include. the natura e la portata degli accordi di pagamento basato su azioni in essere nell'esercizio di period. how la fiera il valore dei beni o servizi ricevuti, e il fair value degli strumenti di capitale concesso, durante il periodo è stato determined. the effetto delle operazioni con pagamento basato sul profitto dell'entità s o perdita del periodo e sulla sua data di position. Effective finanziaria. IFRS 2 è efficace per esercizi che hanno inizio nel gennaio 2005 l'applicazione anticipata o dopo 1 è encouraged. All pagamenti basati su azioni regolate assegnati dopo il 7 novembre 2002 che non sono ancora maturati alla data di efficacia dell'IFRS 2 devono essere contabilizzati con quanto previsto dall'IFRS 2 entità sono ammessi e incoraggiati, ma non necessario, per applicare il presente IFRS ad altre assegnazioni di strumenti di capitale se e solo se l'entità ha in precedenza indicato pubblicamente il fair value di tali strumenti rappresentativi di capitale determinati ai sensi dell'IFRS 2. le informazioni comparative presentate in conformità allo IAS 1 devono essere rideterminate per tutte le sovvenzioni di strumenti di capitale a cui quanto previsto dall'IFRS 2 vengono applicati la rettifica per riflettere questa modifica è presentato nel saldo di apertura degli utili portati a nuovo per i primi presented. IFRS periodo 2 modifica il paragrafo 13 dell'IFRS 1 prima adozione degli International Financial reporting Standard per aggiungere una deroga per le operazioni di pagamento basato su azioni simili entità già applicano gli IFRS, neo-dovranno applicare l'IFRS 2 per le operazioni con pagamento basato su o dopo 7 novembre 2002 Inoltre, un neo-utilizzatore non è tenuto ad applicare l'IFRS 2 a condividere basati su pagamenti concessi dopo il 7 novembre 2002 e conferito prima della successiva di una data di transizione agli IFRS e B 1 gennaio 2005, una prima volta utilizzatore può scegliere di applicare l'IFRS 2 in precedenza solo se ha pubblicamente rivelato il fair value dei pagamenti basati su determinati alla data di valutazione in base agli IFRS 2.Differences alla Dichiarazione FASB 123 Revised 2004.In dicembre 2004 gli Stati Uniti FASB ha pubblicato FASB Statement 123 modificato 2004 Share-Based Payment Dichiarazione 123 R richiede che il costo compensazioni relative a condividere operazioni con pagamento basato essere rilevate nel bilancio Clicca per FASB Comunicato stampa PDF 17k Deloitte USA ha pubblicato un numero speciale della sua Heads Up newsletter che riassumono la concetti chiave della Dichiarazione FASB N. 123 R Clicca per scaricare i Heads Up 292k Newsletter PDF while 123 R è in gran parte in linea con l'IFRS 2, alcune differenze rimangono, come descritto in un documento QA FASB rilasciato con la nuova Statement. Q22 è la dichiarazione il pagamento convergenti agli International Financial reporting standards. The dichiarazione è in gran parte convergente con International Financial reporting standard IFRS 2, basati su azioni la Dichiarazione e IFRS 2 hanno il potenziale per differire in poche zone le zone più significative sono brevemente descritte below. IFRS 2 richiede l'uso del metodo di concessione-data di modifica per accordi di pagamento basati su azioni con non dipendenti al contrario, Issue 96-18 richiede che le sovvenzioni di opzioni su azioni e altri titoli di capitale a non dipendenti essere misurati al precedente di 1 la data in cui un impegno per le prestazioni da parte della controparte per guadagnare strumenti di capitale è stato raggiunto o 2 la data in cui le prestazioni la controparte s è complete. IFRS 2 contiene criteri più rigorosi per determinare se un piano di acquisto di azioni dei dipendenti è di compensazione o meno Come risultato, un po 'azionariato dei dipendenti piani di acquisto per i quali l'IFRS 2 richiede il riconoscimento del costo compensazione non saranno prese in considerazione per dare origine a costi indennizzo alle Statement. IFRS 2 applica gli stessi requisiti di misura a opzioni su azioni dei dipendenti indipendentemente dal fatto che l'emittente è un pubblico o un soggetto non pubblico la dichiarazione richiede che un account di entità non pubbliche per le sue opzioni e strumenti di capitale simili in base al loro fair value, a meno che non sia possibile stimare la volatilità attesa del soggetto s prezzo delle azioni In questa situazione, l'entità è tenuta a misurare le sue opzioni su azioni equità e simili strumenti a un valore utilizzando la volatilità storica di un settore industriale adeguato index. In giurisdizioni fiscali, come gli Stati Uniti, dove il valore temporale delle opzioni su azioni in genere non è deducibile ai fini fiscali, l'IFRS 2 richiede che nessuna attività fiscale differita essere riconosciuto per il costo di compensazione relative alla componente valore temporale del fair value di un premio un'attività fiscale differita è rilevata solo se e quando le opzioni su azioni hanno un valore intrinseco che potrebbe essere deducibili fiscalmente Pertanto, un'entità che concede un at-the - l'opzione di denaro quota di un dipendente in cambio di servizi non riconoscerà effetti fiscali fino a quel premio è in-the-money, invece, la dichiarazione richiede il riconoscimento di un'attività fiscale differita in base alla data di assegnazione del fair value del premio Gli effetti di le successive diminuzioni del prezzo delle azioni o la mancanza di un aumento non si riflettono nella contabilità per l'attività fiscale differita fino a quando il relativo costo di compensazione è riconosciuta ai fini fiscali gli effetti di incrementi successivi che generano benefici fiscali in eccesso vengono riconosciuti quando colpiscono le tasse payable. The dichiarazione richiede un approccio di portafoglio nel determinare i benefici fiscali in eccesso di premi azionari in capitale versato a disposizione per compensare write-off delle attività per imposte anticipate, mentre IFRS 2 richiede un approccio singolo strumento Così, alcune svalutazioni di attività per imposte anticipate che saranno riconosciuto nel capitale versato sotto la dichiarazione sarà riconosciuto nella determinazione del reddito netto in base agli IFRS 2.Differences tra la dichiarazione e IFRS 2 può essere ulteriormente ridotto in futuro, quando lo IASB e FASB valutare se intraprendere il lavoro supplementare a convergere ulteriormente la loro rispettiva accounting standards on share-based payment. March 2005 SEC Staff Accounting Bulletin 107.On 29 March 2005, the staff of the US Securities and Exchange Commission issued Staff Accounting Bulletin 107 dealing with valuations and other accounting issues for share-based payment arrangements by public companies under FASB Statement 123R Share-Based Payment For public companies, valuations under Statement 123R are similar to those under IFRS 2 Share-based Payment SAB 107 provides guidance related to share-based payment transactions with nonemployees, the transition from nonpublic to public entity status , valuation methods including assumptions such as expected volatility and expected term , the accounting for certain redeemable financial instruments issued under share-based payment arrangements, the classification of compensation expense, non-GAAP financial measures, first-time adoption of Statement 123R in an interim period, capitalisation of compensation cost related to share-based payment arrangements, accounting for the income tax effects of share-based payment arrangements on adoption of Statement 123R, the modification of employee share options prior to adoption of Statement 123R, and disclosures in Management s Discussion and Analysis MD A subsequent to adoption of Statement 123R One of the interpretations in SAB 107 is whether there are differences between Statement 123R and IFRS 2 that would result in a reconciling item. Question Does the staff believe there are differences in the measurement provisions for share-based payment arrangements with employees under International Accounting Standards Board International Financial Reporting Standard 2, Share-based Payment IFRS 2 and Statement 123R that would result in a reconciling item under Item 17 or 18 of Form 20-F. Interpretive Response The staff believes that application of the guidance provided by IFRS 2 regarding the measurement of employee share options would generally result in a fair value measurement that is consistent with the fair value objective stated in Statement 123R Accordingly, the staff believes that application of Statement 123R s measurement guidance would not generally result in a reconciling item required to be reported under Item 17 or 18 of Form 20-F for a foreign private issuer that has complied with the provisions of IFRS 2 for share-based payment transactions with employees However, the staff reminds foreign private issuers that there are certain differences between the guidance in IFRS 2 and Statement 123R that may result in reconciling items Footnotes omitted. Click to download. March 2005 Bear, Stearns Study on Impact of Expensing Stock Options in the United States. If US public companies had been required to expense employee stock options in 2004, as will be required under FASB Statement 123R Share-Based Payment starting in third-quarter 2005.the reported 2004 post-tax net income from continuing operations of the SP 500 companies would have been reduced by 5 , and.2004 NASDAQ 100 post-tax net income from continuing operations would have been reduced by 22.Those are key findings of a study conducted by the Equity Research group at Bear, Stearns Co Inc The purpose of the study is to help investors gauge the impact that expensing employee stock options will have on the 2005 earnings of US public companies The Bear, Stearns analysis was based on the 2004 stock option disclosures in the most recently filed 10Ks of companies that were SP 500 and NASDAQ 100 constituents as of 31 December 2004 Exhibits to the study present the results by company, by sector, and by industry Visitors to IAS Plus are likely to find the study of interest because the requirements of FAS 123R for public companies are very similar to those of IFRS 2 We are grateful to Bear, Stearns for giving us permission to post the study on IAS Plus The report remains copyright Bear, Stears Co Inc all rights reserved Click to download 2004 Earnings Impact of Stock Options on the SP 500 NASDAQ 100 Earnings PDF 486k. November 2005 Standard Poor s Study on Impact of Expensing Stock Options. In November 2005 Standard Poor s published a report of the impact of expensing stock options on the SP 500 companies FAS 123 R requires expensing of stock options mandatory for most SEC registrants in 2006 IFRS 2 is nearly identical to FAS 123 RSP found. Option expense will reduce SP 500 earnings by 4 2 Information Technology is affected the most, reducing earnings by 18 PE ratios for all sectors will be increased, but will remain below historical averages. The impact of option expensing on the Standard Poor s 500 will be noticeable, but in an environment of record earnings, high margins and historically low operating price-to-earnings ratios, the index is in its best position in decades to absorb the additional expense. SP takes issue with those companies that try to emphasise earnings before deducting stock option expense and with those analysts who ignore option expensing The report emphasises that. Standard Poor s will include and report option expense in all of its earnings values, across all of its business lines This includes Operating, As Reported and Core, and applies to its analytical work in the SP Domestic Indices, Stock Reports, as well as its forward estimates It includes all of its electronic products The investment community benefits when it has clear and consistent information and analyses A consistent earnings methodology that builds on accepted accounting standards and procedures is a vital component of investing By supporting this definition, Standard Poor s is contributing to a more reliable investment environment. The current debate as to the presentation by companies of earnings that exclude option expense, generally being referred to as non-GAAP earnings, speaks to the heart of corporate governance Additionally, many equity analysts are being encouraged to base their estimates on non-GAAP earnings While we do not expect a repeat of the EBBS Earnings Before Bad Stuff pro-forma earnings of 2001 , the ability to compare issues and sectors depends on an accepted set of accounting rules observed by all In order to make informed investment decisions, the investing community requires data that conform to accepted accounting procedures Of even more concern is the impact that such alternative presentation and calculations could have on the reduced level of faith and trust investors put into company reporting The corporate governance events of the last two-years have eroded the trust of many investors, trust that will take years to earn back In an era of instant access and carefully scripted investor releases, trust is now a major issue. January 2008 Amendment of IFRS 2 to clarify vesting conditions and cancellations. On 17 January 2008, the IASB published final amendments to IFRS 2 Share-based Payment to clarify the terms vesting conditions and cancellations as follows. Vesting conditions are service conditions and performance conditions only Other features of a share-based payment are not vesting conditions Under IFRS 2, features of a share-based payment that are not vesting conditions should be included in the grant date fair value of the share-based payment The fair value also includes market-related vesting conditions. All cancellations, whether by the entity or by other parties, should receive the same accounting treatment Under IFRS 2, a cancellation of equity instruments is accounted for as an acceleration of the vesting period Therefore any amount unrecognised that would otherwise have been charged is recognised immediately Any payments made with the cancellation up to the fair value of the equity instruments is accounted for as the repurchase of an equity interest Any payment in excess of the fair value of the equity instruments granted is recognised as an expense. The Board had proposed the amendment in an exposure draft on 2 February 2006 The amendment is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009, with earlier application permitted. Deloitte has published a Special Edition of our IAS Plus Newsletter explaining the amendments to IFRS 2 for vesting conditions and cancellations PDF 126k. June 2009 IASB amends IFRS 2 for group cash-settled share-based payment transactions, withdraws IFRICs 8 and 11.On 18 June 2009, the IASB issued amendments to IFRS 2 Share-based Payment that clarify the accounting for group cash-settled share-based payment transactions The amendments clarify how an individual subsidiary in a group should account for some share-based payment arrangements in its own financial statements In these arrangements, the subsidiary receives goods or services from employees or suppliers but its parent or another entity in the group must pay those suppliers The amendments make clear that. An entity that receives goods or services in a share-based payment arrangement must account for those goods or services no matter which entity in the group settles the transaction, and no matter whether the transaction is settled in shares or cash. In IFRS 2 a group has the same meaning as in IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements that is, it includes only a parent and its subsidiaries. The amendments to IFRS 2 also incorporate guidance previously included in IFRIC 8 Scope of IFRS 2 and IFRIC 11 IFRS 2 Group and Treasury Share Transactions As a result, the IASB has withdrawn IFRIC 8 and IFRIC 11 The amendments are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2010 and must be applied retrospectively Earlier application is permitted Click for IASB press release PDF 103k. June 2016 IASB clarifies the classification and measurement of share-based payment transactions. On 20 June 2016, the International Accounting Standards Board IASB published final amendments to IFRS 2 that clarify the classification and measurement of share-based payment transactions. Accounting for cash-settled share-based payment transactions that include a performance condition. Until now, IFRS 2 contained no guidance on how vesting conditions affect the fair value of liabilities for cash-settled share-based payments IASB has now added guidance that introduces accounting requirements for cash-settled share-based payments that follows the same approach as used for equity-settled share-based payments. Classification of share-based payment transactions with net settlement features. IASB has introduced an exception into IFRS 2 so that a share-based payment where the entity settles the share-based payment arrangement net is classified as equity-settled in its entirety provided the share-based payment would have been classified as equity-settled had it not included the net settlement feature. Accounting for modifications of share-based payment transactions from cash-settled to equity-settled. Until now, IFRS 2 did not specifically address situations where a cash-settled share-based payment changes to an equity-settled share-based payment because of modifications of the terms and conditions The IASB has intoduced the following clarifications. On such modifications, the original liability recognised in respect of the cash-settled share-based payment is derecognised and the equity-settled share-based payment is recognised at the modification date fair value to the extent services have been rendered up to the modification date. Any difference between the carrying amount of the liability as at the modification date and the amount recognised in equity at the same date would be recognised in profit and loss immediately. Material on this website is 2017 Deloitte Global Services Limited, or a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, or one of their related entities See Legal for additional copyright and other legal information. Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee DTTL , its network of member firms, and their related entities DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities DTTL also referred to as Deloitte Global does not provide services to clients Please see for a more detailed description of DTTL and its member firms. Correction list for hyphenation. These words serve as exceptions Once entered, they are only hyphenated at the specified hyphenation points Each word should be on a separate line.